“搶裝”潮下 風電供應鏈迎大考

　　在“搶裝”潮下，風電市場由買方轉為賣方主導。風電產業(yè)鏈持續(xù)處于緊平衡狀態(tài)，零部件緊缺、風機價格高漲。

　　根據彭博新能源財經統(tǒng)計，2019年金風科技、遠景能源、明陽智能出貨量位列國內前三。金風科技以8.01GW的出貨量位居國內第一，出貨量同比增加 1.31GW，國內市場占有率下降4個點至28%;遠景能源出 貨量5.42GW，出貨量同比增加1.72GW，國內市場占有率 提升2個點至19%;明陽智能出貨量4.5GW，出貨量同比增加2GW，國內市場占有率提升4個點至16%。

　　位列之后的運達風電、上海電氣、東方電氣、中國海裝 2019年出貨量同比分別增加1.16、0.81、0.72、0.66GW，市場占有率均有2個點以上的增幅。在裝機需求大幅增加的背景下，中車風電風機出貨量也由2018年的29.95萬千瓦(風能協會統(tǒng)計口徑)，提高至2019年的77萬千瓦。

　　從風機龍頭企業(yè)的在手訂單分析，截至2019年第三季度，金風科技在手訂單超過15.5GW，明陽智能在手訂單超過12GW，均創(chuàng)下歷史新高;運達風電、三一重能、東方風電、湘電風能等二三線整機商在手訂單亦飽滿。

　　在風機需求暴增的背景下，風機制造企業(yè)面臨供應鏈管理的危機，一方面核心零部件供應緊張，另一方面零部件價格高漲。

　　從產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的供需情況看，目前葉片、主軸等是制約風機交付的主要因素。其中，制約葉片生產的短板是芯材——巴沙木。

　　巴沙木主產于厄瓜多爾，生長期通常為4-5年，此前由于風電行業(yè)裝備價格整體低迷，產地居民減少了巴沙木的種植，以至于巴沙木產量銳減。當風電行業(yè)景氣度提升時，巴沙木供應變得局促，價格隨之上漲。

　　一位駐守在厄瓜多爾的貿易商介紹，“2019年5月后，巴沙木價格從550-600美元/立方，原地漲價至當前的1350美元/立方及以上。”為了購得足額、價格適宜的巴沙木，國內某葉片廠家已經將采購團隊派駐南美。

　　除原材料供應緊張外，鉗制著整機商的另一要素是核心零部件產能不足。瓦軸集團風電軸承公司副總經理趙銘表示，風電軸承生產設備投資大，在市場不確定的情況下企業(yè)不會貿然擴產。尤其是，在疫情下物流受控、人員隔離將加劇供應鏈的緊張狀態(tài)。

　　以風機鑄件龍頭公司日月股份為例，受益于風電行業(yè)需求增加，2019年前三季度公司營業(yè)收入24.41億元，同比增長47.27%;凈利潤3.45億元，同比增長73.03%。其中，三季度實現收入9.05億元，同比增長42.08%，凈利潤1.30億元，同比增長60.31%。三季度鑄件均價約為10521元/噸， 環(huán)比增加250元/噸。在鑄件產能緊張的背景下，下游客戶為鎖定鑄件供貨大幅增加預付款，2019年三季度日月股份預收款5321萬元，同比增長3866.21%。