最近和一些分布式新能源的開發(fā)、建設(shè)和資產(chǎn)持有方交流，發(fā)現(xiàn)行業(yè)在面臨產(chǎn)能過程、項(xiàng)目競(jìng)爭等困難之外，大家對(duì)資產(chǎn)長期的收益邏輯也有一些新的看法，也就是從“跑馬圈地”，慢慢的轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;精耕細(xì)作”。
(來源：微信公眾號(hào)“魚眼看電改”作者：俞慶)
對(duì)于一些新能源資產(chǎn)持有方來說，過去的商業(yè)邏輯比較簡單，就是收購已建成的，拿到路條或并網(wǎng)許可的項(xiàng)目，長期持有并獲取固定收益。
這個(gè)固定收益的模型，底層邏輯是：
1、新能源每年的可交易電量是基本固定的，無論是儲(chǔ)能的充放電次數(shù)，還是光伏的發(fā)電量。
2、交易電量對(duì)應(yīng)的電價(jià)，是錨定的，比如光伏基于零售電價(jià)或上網(wǎng)電價(jià)，確定銷售價(jià)格。
從資源轉(zhuǎn)換的路徑來看，是一種短流程轉(zhuǎn)換：
這種短流程轉(zhuǎn)換的邏輯，很像是房價(jià)起飛階段的居民房地產(chǎn)，買房者(資產(chǎn)持有者)不用擔(dān)心買了房子房價(jià)會(huì)跌，所以房地產(chǎn)公司只要能拿到項(xiàng)目資源，就不愁項(xiàng)目銷售。
但是一方面隨著分布式光伏的快速增加，配電網(wǎng)的承載能力逐步飽和，新建項(xiàng)目的并網(wǎng)日益困難；另一方面，光伏發(fā)電量的增加，出力時(shí)段的集中性，導(dǎo)致電量市場(chǎng)時(shí)段性過剩，現(xiàn)貨市場(chǎng)低電價(jià)和零電價(jià)成為常態(tài)。
無論是投資方，還是電網(wǎng)、電力用戶，對(duì)光伏的心態(tài)也逐漸發(fā)生了變化，這種變化將導(dǎo)致分布式新能源項(xiàng)目的商業(yè)邏輯改變，即：
在無法鎖定收益(電量不確定全額消納，電價(jià)不確定固定價(jià)格)的未來，如何確保降低運(yùn)行期的收益風(fēng)險(xiǎn)，將成為整個(gè)項(xiàng)目最重要的問題。
于是，不少新能源資產(chǎn)持有方，商業(yè)模型逐步從“簡單的獲取固定收益的資產(chǎn)”，變成“如何形成長期持續(xù)運(yùn)營收益”。
新能源的邏輯，從“居民房地產(chǎn)”，慢慢變成了“商業(yè)房地產(chǎn)”。
也就是從短流程的“資源到資產(chǎn)”，逐步過渡到“資源-資產(chǎn)-資源”的長流程。
第一種資源，是項(xiàng)目資源，比如路條、許可、屋頂、合同，確保分布式資源變成分布式資產(chǎn)。
第二種資源，是可市場(chǎng)化交易的資源，比如光伏的發(fā)電量、綠證、儲(chǔ)能的容量。過去這個(gè)資源默認(rèn)是有固定收益的，但是未來這個(gè)資源需要三方面的能力：
1、從單一資源，轉(zhuǎn)向多資源打捆。比如光儲(chǔ)一體化，光伏綠電+綠證交易，通過多資源運(yùn)營提升資產(chǎn)的收益率。
2、從不愁賣，到必須市場(chǎng)化價(jià)格交易。比如分布式光伏上網(wǎng)電量的入市交易，需要建立面向電能量市場(chǎng)的交易能力。
3、從單純的資產(chǎn)管理，轉(zhuǎn)向資源運(yùn)營服務(wù)。過去的新能源只有運(yùn)維，沒有運(yùn)營。因?yàn)橹灰O(shè)備不壞，不用擔(dān)心收益。但是未來需要平衡業(yè)主(自發(fā)自用、峰谷套利)，電網(wǎng)(需求響應(yīng))，市場(chǎng)(電能量+輔助服務(wù))多邊的利益，甚至把業(yè)主的靈活性負(fù)荷資源也納入到運(yùn)營范圍，才能實(shí)現(xiàn)光儲(chǔ)充荷的利益最大化。這是一種資源運(yùn)營服務(wù)的能力。
這個(gè)背后的邏輯，很類似商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，需要在20年的長周期，通過優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)物業(yè)運(yùn)營，去獲得長期收益，蓋完房子不等于賺錢。
算是一些不成熟的心得，供各位參考，謝謝！
來源：魚眼看電改
評(píng)論