“預(yù)計(jì)今年全世界光伏新增裝機(jī)將在350GW左右，明年累計(jì)裝機(jī)量很可能超過(guò)水電，2026年將超過(guò)天然氣，2027年將超過(guò)煤炭成為第一大能源。”日前，在第十六屆SNEC全球光伏大會(huì)上，業(yè)內(nèi)人士做出這一預(yù)測(cè)，再次引起各方對(duì)光伏行業(yè)發(fā)展的熱議。
5月19日，國(guó)家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份-4月份全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電工程完成投資743億元，同比增長(zhǎng)156.3%；新增裝機(jī)量4831萬(wàn)千瓦，同比增幅達(dá)186%。光伏發(fā)電已成為我國(guó)裝機(jī)規(guī)模僅次于火電的第二大電源。
當(dāng)前，在世界能源轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，光伏產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)高光時(shí)刻。筆者認(rèn)為，全球范圍內(nèi)，光伏行業(yè)長(zhǎng)期向好邏輯不變，仍有望保持高速增長(zhǎng)。而光伏行業(yè)高增長(zhǎng)的背后，既要看到行業(yè)中的變與不變，也要關(guān)注行業(yè)中的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
從光伏行業(yè)的變化看，首先，十幾年來(lái)，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，技術(shù)不斷迭代更新，光伏發(fā)電成本下降了約九成，初步完成了平價(jià)上網(wǎng)的使命。2022年，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值（不含逆變器）突破1.4萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史新高。
其次，光伏作為工業(yè)品周期性是與生俱來(lái)的，其價(jià)格的漲跌無(wú)疑會(huì)受到市場(chǎng)供需影響。如2021年行業(yè)上游的硅料由于供不應(yīng)求，價(jià)格一路飆升，隨著產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，2022年四季度，硅料價(jià)格應(yīng)聲回落。在此期間，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)圍繞著硅料價(jià)格的變化而出現(xiàn)大幅波動(dòng)。相關(guān)上市公司也隨行業(yè)周期變化，盈利情況出現(xiàn)調(diào)整。
“萬(wàn)物皆周期”。在行業(yè)周期變化中，無(wú)論是企業(yè)還是投資者，更應(yīng)看到不變的因素，以及行業(yè)發(fā)展的、長(zhǎng)期的以及底層的邏輯。筆者認(rèn)為，兩大不變的因素成為了光伏行業(yè)高增長(zhǎng)的底氣與動(dòng)力。
其一，全球范圍內(nèi)，光伏行業(yè)長(zhǎng)期向好邏輯不變。光伏產(chǎn)業(yè)作為未來(lái)新能源革命的主角之一，發(fā)展前景廣闊。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，目前整體新能源產(chǎn)業(yè)處于快速增長(zhǎng)的發(fā)展階段，并且在未來(lái)3年-5年將持續(xù)保持高速增長(zhǎng)，也將成為中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長(zhǎng)引擎。
其二，“雙碳”目標(biāo)下，綠色發(fā)展的理念和政策導(dǎo)向不會(huì)變。近年來(lái)，相關(guān)政策舉措密集推出，對(duì)綠色發(fā)展能源轉(zhuǎn)型工作作出部署，同時(shí)也明確了未來(lái)風(fēng)電光伏等新能源產(chǎn)業(yè)可觀的增長(zhǎng)潛力，推動(dòng)相關(guān)能源行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。近期，國(guó)家能源局發(fā)布《2023年能源工作指導(dǎo)意見》提出，大力發(fā)展風(fēng)電太陽(yáng)能發(fā)電，2023年風(fēng)電光伏新增裝機(jī)達(dá)到1.6億千瓦，將繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。
風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量。光伏產(chǎn)業(yè)作為推動(dòng)我國(guó)能源變革的重要引擎，正在轉(zhuǎn)向健康發(fā)展的成熟階段，相關(guān)上市公司也在技術(shù)迭代更新、提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力中走向高質(zhì)量發(fā)展，從而推動(dòng)我國(guó)從能源大國(guó)向能源強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)
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